선물거래의 특징

마지막 업데이트: 2022년 4월 15일 | 0개 댓글
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현물거래와 선물거래의 차이점에 대해 의견을 제시해 보세요

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Ⅱ. 본론
1. 선물거래과 현물거래의 특징
2. 현물거래와 선물거래의 선물거래의 특징 차이점에 대해

현물거래와 선물거래의 차이점에 대해 의견을 제시해 보세요.


Ⅰ. 서론
선물거래란 표준화된 상품을 공인된 거래소에서 합의된 가격으로 인수도할 것을 약속하는 계약을 의미한다. 현물거래란 주식시장에서 돈을 주고 주식을 직접 사고파는 것을 의미하는데, 이러한 현물거래와 선물거래의 특징 선물거래는 우리나라 주식시장에서 흔히 활용되는 매매방법이라는 점에서 그 차이점을 알고 있는 것이 중요하다 할 것이며, 본 과제에서는 현물거래와 선물거래의 차이점에 대해 알아보기로 하겠다.

Ⅱ. 본론
1. 선물거래과 현물거래의 특징
선물거래란 표준화된 상품을 공인된 거래소에서 합의된 가격으로 인수도할 것을 약속하는 계약을 의미한다. 또한 선물은 만기일에 강제 청산되고, 하락장일 때도 수익이 날 수 있다는 특징이 있다. 또한 종목 선택을 할 필요가 없으며 최대 미수액은 7배 수준에서 형성된다는 특징이 있다.

현물거래란 주식시장에서 돈을 주고 주식을 직접 사고파는 것을 의미한다. 현물거래는 선물과는 달리 보유자가 원할 때까지 보유가 가능하고 상승장일 때만 수익을 창출할 수 있다는 특징이 있다.
2. 현물거래와 선물거래의 차이점에 대해
-현물의 경우 주가가 반토막난다 할지라도 해당종목이 상장폐지만 되지 않는다면, 보유자가 언제나 보유할 수 있지만 선물의 경우 현물과는 달리 보유자(투자자)가 원할 때까지 보유할 수 없다.
-현물

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과거는 되돌릴 수 없어도..

청산소는 당일 장이 끝난 후 종가를 기준으로 하여 매일의 정산가격을 발표한다. 이 가격을 기준으로 모든 거래 참여자들의 미 청산계약(open interest)에 대한 잠정이익과 손실을 정산한다.
이러한 정산의 결과 증거금계정의 수준이 유지증거금 이하의 수준으로 하락하면 추가증거금을 납부해야 하며, 반대로 기본증거금을 초과하는 이익에 대해서는 현금인출이 가능하다.
청산소는 일일정산 기능을 통하여 계약 당사자들로 하여금 일정수준의 증거금을 유지하도록 하여 계약불이행 위험을 미연에 방지한다.

선물거래에 있어서 가격의 변화에 따라 거래자의 손익을 매일 정산하는 것을 말한다.
예를 들어 갑(甲)거래자의 포지션이 당일에 이익이 발생하면 청산소는 갑(甲)거래자에게 이익금을 지불하고, 손실이 발생하면 갑(甲)거래자로부터 손실금을 갑(甲)의 계좌에서 인출할 수 있다.

- 결제금액 = 당일차금 + 갱신차금
- 당일차금 : 신규 미결제약정의 당일 체결가격과 당일 종가를 비교하여 산출한 손익
- 갱신차금 : 전일 미결제약정에 대해 당일종가와 전일종가를 비교하여 산출한 손익


4) 최종결제제도
최종결제일(만기일)까지 청산되지 않은 선물포지션을 결제하는 방식으로 실물인수도(physical delivery)방식과 현금정산(cash settlement)방식이 있다.

- 실물인수도
대부분의 선물계약에 적용되는 만기정산 방법으로 거래소가 지정한 창고를 통해 매도자와 매수자가실물을 인수도 한다.

- 현금결제

대상자산이 지수(index)로 되어 있는 것과 같이 실물인도가 불가능한 품목에 대하여 채택하고있는 최종결제 방법이다. 계약을 체결한 당시의 가격과 최종 결제일(만기일)의 정산가격의 차액만큼을 수수함으로써 결제가 이루어진다.

어떤 선물시장에서도 이론가격을 반영하여 형성되는 경우는 극히 드물다. 이는 선물가격의 형성시에 실제 현물의 수급예상이 주요변수로 작용하기 때문이다.

예를 들면, 현물보다는 선물의 가격이, 근월물보다는 원월물의 가격이 높아야 하는 시장임에도 불구하고 오히려 반대의 비정상시장이 형성되는 것은 주로 현물의 수급상황에 그 원인이 있다.

즉, 선물가격은 정상적이라 할 수 있는데 현물가격이 공급부족에 따라 급등하게 되고 현물가격과 선물가격간의 이론적 균형관계가 성립하지 않는 것이다.

※ 이론가격
가령 투자자가 1년후 금 1Kg을 확보하려는 경우 두 가지 방법을 생각할 수 있다.
첫번째는 선물시장에서 1년만기의 금 선물을 매입하는 방법으로서 매입가격은 현재 거래되는 선물가격이다.

두번째는 금을 현재 시점에서 매입하여 1년간 보관하는 경우로서 예를들어 현재가격이 50,000이라면 1년동안 드는 비용은 현재가격 50,000과 50,000에 대한 1년간 이자비용 그리고 금보관료를 합한 금액이다.

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선물시장 특징 알아보기 -1- 본문

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선물시장 특징 알아보기 -1-

선물시장 특징 알아보기 -1-

선물시장의 특징 첫 번째는 조직화된 거래소입니다. 선물은 항상 조직화된 거래소에서만 거래가 이루어집니다. 예를 들어 미국에서 가장 큰 선물 거래소는 CME 그룹이고 유럽 지역의 가장 큰 거래소는 독일 최대 주식 거래소인 독일 증권거래소와 스위스 파생상품거래소가 합병한 유렉스 그룹입니다. 최근에는 인도의 NSE 그리고 중국의 다롄 거래소와 상해 선물거래소 등이 급성장하여 글로벌 장내파생상품 순위에서 상위를 차지하고 있습니다. 우리나라의 한국 거래소도 코스피 200 선물과 코스피 200 옵션의 성장에 힘입어 파생상품이 도입된 시점이 선진국에 비해 매우 늦지만 짧은 시간에 세계적인 거래소로 급성장하였습니다.

표준화된 계약 조건

표준화된 계약 조건입니다. 선물은 계약이 표준화되어 있으므로 어떤 상품이 어떠한 조건으로 어떻게 거래되는가를 알 수 있게 되어 선물거래의 유동성이 촉진됩니다. 선물계약의 거래 조건은 거래소마다 상품별로 표준화되어 있습니다. 예를 들어 우리나라의 코스피 200 선물의 경우를 살펴봅시다. 파생상품 거래의 대상이 되는 금융상품이나 자산을 기초자산이라고 부릅니다. 코스피 200 선물의 경우 한국거래소에 상장된 200개 주식의 평균값인 코스피 200이라는 주가지수를 거래대상 즉 기초자산으로 합니다. 선물은 한 계약을 기준으로 거래되기 때문에 한 계약을 거래했을 때 얼마만큼 거래 대상을 인수도 할 것인가를 정해야 하는데 이러한 계약에 크기를 거래단위고 합니다. 코스피 200 선물은 코스피 200에 대해서 코스피 200 1포인트 당 25만 원을 곱한 금액을 거래단위로 정하고 있습니다.

예를 들어 오늘 300포인트 하는 코스피 200 선물을 한 계약 매수하였다면 코스피 200 선물 한 계약의 거래단위는 300포인트 곱하기 한 계약 곱하기 25만 원 즉 7,500만 원이 됩니다. 선물은 미래의 특정 시점에 거래대상인 기초자산을 주고받는 계약이기 때문에 그 특정 시점 즉 몇 월에 인수도 할 것인가를 미리 정해야 합니다. 코스피 200 선물의 경우는 매분 기마다 마지막 월인 3월, 6월, 9월, 12월을 결제 월로 정하여 3월, 9월 각 한 개 6월 두 개 12월 세 개로 3년 이내에 일곱 개 결제월이 상장되어 거래됩니다. 예를 들어 오늘이 2월 25일이라면 3월 물, 6월 물, 9월 물, 12월 물 내년도 6월 물, 12월 물, 내후년 12월 물 이렇게 일곱 개가 상장되어 거래됩니다. 따라서 3월 물과 9월 물 각 한 개 6월 물 두 개 12월 물 세 개가 상장되는 것입니다. 선물의 결제월을 정한 후에는 어느 날에 인수도 할 것인가를 정해야 합니다. 인수 도일 전에 선물을 최종적으로 거래할 수 있는 날을 최종 거래일이라고 하고 실제로 인수도 하기까지 시간이 걸리며 인수도가 일어나는 날을 최종결제일이라고 합니다. 코스피 200 선물의 최종거래일은 3월, 6월, 9월, 12월의 두 번째 목요일이면 최종결제일은 최종 거래일의 다음 거래일로 정하여 놓고 있습니다. 인수도가 이루어질 때 코스피 200 선물의 거래 대상인 코스피 200은 200개 주식으로 산출된 주가지수이기 때문에 만일 최종 결제 시에 실제로 주식 실물을 인수도 해야 한다면 200개 주식을 한꺼번에 동시에 매매하여 인도해야 하는 불편함이 있게 됩니다. 따라서 200개 주식의 가격을 지수화 하여 1포인트 당 25만 원씩 주고받기로 정하여 현금 결제를 하도록 정하고 있습니다. 예를 들어 A라는 사람이 3개월 후 두 번째 목요일에 코스피 200을 300포인트에 사기로 했다고 합시다. 3개월 후 두 번째 목요일이 되었을 때 코스피 200이 320포인트가 되면 320포인트 빼기 300포인트 즉 20포인트만큼 이익이 발생하게 되는데 이때 A는 코스피 200 20포인트의 이익을 돈으로 환산하여 받게 됩니다. 즉 1포인트 당 25만 원을 곱하여 20포인트 곱하기 1 계약 곱하기 25만 원인 500만 원의 현금을 받게 됩니다. 한편 투자자들이 선물 가격을 조정하여 거래를 체결하고자 할 때 선물 가격을 최소한으로 움직일 수 있는 수준을 설정해 놓아야 합니다. 즉 투자자가 주문을 제출할 때 표준화된 호가단위를 따라야 하는데 호가단위란 제시 가격이 최소 가격 단위를 말합니다. 코스피 200 선물은 예를 들어 300, 300.05, 300.10처럼 0.05포인트 간격으로 호가를 합니다. 이 호가단위를 금액으로 환산하면 0.05포인트 곱하기 25만 원 즉 12,500원입니다. 따라서 코스피 200 선물 가격의 상승과 하락이 0.05포인트 간격으로 움직인다는 것은 12,500원만큼 코스피 200 가격이 오르거나 내린다는 의미입니다.

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비트코인 현물거래 VS 선물거래 5가지 및 장단점 특징

비트코인 현물거래란, 업비트와 빗썸, 고팍스 등 국내 거래소 에서 흔히 경험할 수있는 일반적인 거래 플랫폼입니다. 현물 코인을 매수한다면, 내 암호화폐 자신이 된다는 특징이 있으며, 가상화폐 시장이 망하지 않는 이상은 암호화폐 자산이 소멸될 일이 없다는 특징 또한 있습니다.

비트코인 현물거래는 투자자가 암호화폐 자산을 매도하지 않는 이상은 자산이 소멸될 걱정을 하지 않아도 됩니다.

지금 당장 손실을 보고 있더라도, 존버 혹은 장기투자, 분할매수를 하다보면 언젠간 구출될 가능성이 있습니다.

다른 파생삼품 거래 플랫폼에 비해 투자 위험성이 낮은 편에 속하며, 비트코인 거래 초보자 분들이 쉽게 접근할 수있는 일반적인 거래 플랫폼이기도 합니다.

현물 투자자들은 금과 은과 같은 디지털 실물 자산의 대한 직접적인 소유권을 가질 수 있습니다.

각 거래소에서 진행되는 코인 에어드랍 이벤트에 참여하여, 특정 코인을 무료로 제공받을 수있는 기회가 많습니다.

누구나 쉽게 적응할 수있는 거래 기능과 인터페이스로 구성되어있습니다.

선물거래 최소 레버리지에 비해, 거래 수수료가 높은 편입니다. 빗썸 같은 경우는 지정가, 시장가 수수료가 무려 0.25%나 지불해야합니다.

선물거래에 비해 단타 수익, 기대이상의 수익을 얻기 위해서는 최소 투자 금액이 많아야한다는 점입니다.

선물거래에 비해 수익 정도가 낮은 편이며, 수익이 나기 위해서는 꽤 오랜 시간을 기다려야 합니다.

비트코인 선물거래 장단점

비트코인 현물거래 VS 선물거래 5가지 및 장단점 특징

비트코인 선물거래란, 파생상품 거래 상품 중 하나이며, 대표적으로 USDT 테더 코인을 통해서 거래하는 USDT 선물거래, 특정 코인을 사용하여 거래하는 코인 선물거래 두 가지 방식으로 나뉩니다.

비트코인 선물거래 같은 경우는 레버리지와 청산, 다양한 주문옵션, 격리와 교차 등 현물거래에 비해 복잡한 거래 기능으로 구성되어있으며, 적응을 하기 위해서는 최소한의 연습 시간이 필요로 합니다.

비트코인 선물거래 장점은 최소한의 투자금으로도 기대 이상의 수익을 얻을 수있다는 점입니다. 사실상, 가장 최고의 장점이라고 볼 수있습니다.

하락장에서도 수익을 올릴 수있습니다. 숏이란, 포지션에 진입하여 하락장이 길어지면 길어질 수록, 선물 숏 포지션 투자자에게는 큰 이득을 봅니다.

2~3배 저배율 레버리지 같은 경우는 현물거래 수수료보다 저렴합니다. 저렴한 수수료와 비교적 위험성이 낮은 거래를 통해, 현물거래보다 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다.

레버리지 기능을 사용하면, 몇 배이상의 자금으로 투자할 수있게 만들어줍니다. 마찬가지로, 부풀려진 투자금에 따른 수익을 얻을 수있습니다.

하나의 예시로, 10만원으로 레버리지 10배를 한다면, 100만원으로 투자할 수있고, 100만원에 따른 수익을 얻을 수있다는 의미입니다.

비트코인 선물거래 단점은 단시간 내에 빠른 자산 손실 가능성이 높다는 것입니다. 사실상, 선물거래의 특징 가장 최악의 단점이라고 볼 수 있습니다.

현물거래 지식만 가지고 있는 상태에서 선물거래를 바로 시작하시면, 100% 확률로 손실을 본다는 점입니다. 따라서, 선물거래 용어와 지식, 흐름 등 연구 및 공부하는 시간이 필요합니다.

청산이라는 기능적 시스템에 의해, 내 자산이 소멸될 수 있습니다. 청산가라는 기준이 있으며, 청산가에 도달했을 때 발생합니다.

현물거래에 비해 도박성이 매우 높습니다. 한번 제대로 빠져들면 도박 유혹에서 헤어나오지 못할 가능성이 있다는 점입니다.

비트코인 현물거래 VS 선물거래 요약 정리

비트코인 선물거래의 특징 현물거래 VS 선물거래현물거래선물거래
수수료높은 편낮은 편 (레버리지에 따라 상이)
거래량낮은 편높은 편
수익낮은 편높은 편
투자 스타일존버, 장투가 많은 편단타, 스윙이 많은 편
위험성낮은 편중간~높은 편
도박성낮은 편높은 편
자산 소멸없음청산에 의한 소멸
거래 가능한 거래소국내 해외해외 코인 거래소만 가능

비트코인 현물거래 VS 선물거래 내용을 여기까지 읽으셨다면, 선물거래 특징의 대해서 간략하게 파악하셨을거라 생각합니다.

결론적으로는 선물거래는 단시간 및 레버리지를 통한 고수익 가능하다는 특징이 있고, 현물거래는 장기투자 및 분할매수를 통한 고수익이 가능하다는 특징이 있습니다.

비트코인 현물거래 VS 선물거래 관련 FAQ

비트코인 선물거래 위험성은?

위에서 말씀드렸다 싶이, 비트코인 선물거래 위험성은 굉장히 높습니다. 위험성이 높은 거래방식인 만큼, 사전에 충분한 지식과 정보를 가지고 시작해야합니다.

비트코인 선물거래 하는법은?

비트코인 선물거래 하는법은 다양한 해외 선물거래소에서 시작할 수 있습니다. 관련 포스트로는 아래의 내용들을 참고해보세요.

비트코인 선물거래 수수료 가장 저렴한 곳은?

비트코인 선물거래 수수료 중, 지정가가 가장 저렴한 수수료율은 -0.025%입니다.

현재, 상위 파생상품 10곳 중에서 -0.025%를 유지하고 있는 유일한 선물거래소는 페멕스 거래소 뿐입니다.

지금까지 비트코인 선물거래 VS 현물거래의 대한 다양한 내용들을 알아봤습니다. 선물거래 같은 경우는 위험성이 높은 거래 방식이며, 만약 관심이 있으시다면 처음에는 최소한의 금액으로 거래를 해보시는 쪽을 추천드립니다. 이상 이번 포스트를 마치도록 하겠습니다.

선물거래란?

선물거래란?

주식시장에서 선물거래의 특징 선물거래 란? 미래의 정해진 일정 시점(선물만기일) 에 주식을 현재 합의된 가격 으로 사고 팔 것을 약속하는 계약 을 말합니다.

예를 들어 볼게요. 밀가루를 공급하는 A와 밀가루를 구매하는 제과점사장 B가 있습니다. 이 둘은 매 분기마다 계약을 합니다. 지금이 4월이니 3분기 계약을 해야겠죠? 그런데 B가 생각하기에 3분기에는 밀가루 가격이 지금 보다 높아질 것으로 예상이 됩니다. 그래서 B는 A에게 현재 밀가루 가격이 1KG에 1만원이니 3분기 밀가루 가격을 1kg에 12,000원으로 미리 계약을 하자고 제안을 합니다. 만약 A가 앞으로 밀가루 가격이 지금의 가격보다 떨어질 것이라 예상이 되면 B와의 거래를 흔쾌히 받아들여 계약을 하게 됩니다. 반대로 만약 밀가루 가격이 지금의 가격보다 높아질 것이라 예상을 하면 B와의 거래는 성사되지 않을 것입니다.

이렇듯 선물(future) 이란 미래의 손익을 고려해서 미리 거래하는 것 입니다. 주식시장에서는 실제 상품을 거래하는 것이 아니고 그 상품가격의 오르고 내리는 것에 베팅 을 하는 것입니다. 가격이 오를거라 예상을 하면 현재의 가격에 미리 사두는 것이 유리하겠죠? 따라서 선물을 매수 했다는 것은 가격이 오를것에 베팅 을 하는 것입니다. 반대로 가격이 내릴거라 예상을 하면 현재의 가격에 미리 파는 것이 유리할 것입니다. 따라서 선물을 매도 했다는 것은 가격이 내리는 것에 베팅 을 하는 것입니다.

예> KOSPI200 선물거래를 해석하는 방법

KOSPI200 선물 매수 = KOSPI200 지수가 상승한다에 베팅

KOSPI200 선물 매도 = KOSPI200 지수가 하락한다에 베팅

선물투자는 크게 두 가지로 나뉩니다.

쌀 뿐만아니라 원유, 금, 은, 구리 등 실물거래가 가능한 것에 투자하는 상품 선물 이 있고 지수, 채권, 달러 등 비실물거래에 투자하는 금융 선물 이 있습니다.

증거금: 현재시점에서 미래의 가격에 베팅을 하는 것이므로 막상 미래가 되어서 계약을 안하겠다고 계약을 불이행하면 안돼겠죠? 따라서 선물거래에는 증거금을 운용합니다. 계약금의 10% 가 있어야만 거래가 가능합니다. 선물을 하는 가장 큰 이유가 되겠죠? 이것을 레버리지 효과로 활용을 할 수 있는 것입니다. 하이리스크! 하이리턴! 이지요.

만기일: 계약금의 10%를 걸었어도 그 보다 더 큰 손해를 초래할 수 있다면 선물거래를 취소할 수도 있겠죠? 따라서 이러한 일이 없도록 한국거래소에서는 주식시장에서 선물거래를 할 때 미리 정한 만기일이 오면 무조건 선물거래를 하도록 만기일을 지정 을 했습니다. 가격이 어떻게 변하던지 간에 만기일에는 반드시 거래를 하도록 조치를 한 것입니다.

선물 만기일: 3, 6, 9, 12월 두 번째 목요일

2022년 선물 만기일: 3월 10일, 6월 9일, 9월 8일, 12월 8일

이날은 지수 선물, 지수 옵션, 개별주식 선물거래의 특징 선물, 개별주식 옵션 등 4가지 파생상품이 동시에 만기가 돼 주가 변동성이 심한 날 로 마치 마녀가 장난치는 것과 같다고 하여 네 마녀의 날 또는 쿼드러플 위칭데이 라고 부릅니다. 이날의 주식 거래는 특히나 신중을 해야 하겠습니다.


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