금 기반 ETF

마지막 업데이트: 2022년 3월 15일 | 0개 댓글
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“& ldquo;그렇게 하려면 장소 ETF가 필요합니다. 그리고 이 ETF들이 굴러갈 때, 나는 당신을 믿는다. 수십억, 그 다음에는 수십억, 그 후에는 수십억, 그 후에는 수조 달러가 순환하는 것을 보게 될 것입니다.”& rdquo;

금 기반 ETF

(사진=삼성자산운용)

(사진=삼성자산운용)

[서울파이낸스 김호성 기자] 삼성자산운용이 자문한 선물 ETF가 중국 심천거래소에 상장했다. 심천거래소 최초로 상장하는 선물 ETF다.

삼성자산운용은 중국 심천거래소에서 전영묵 대표이사와 장쥔홍 건신기금 총경리 등이 참석해 ‘건신 에너지화공 상품선물 ETF’ 상장식을 진행했다고 17일 밝혔다. 건신기금은 건설은행 자회사로 관리자산 약240조원 규모의 중국 2위 자산운용사다.

‘건신 에너지화공 상품선물 ETF’는 심천거래소 최초이자 건신기금이 처음으로 상장하는 선물 ETF다. 중국 정저우 상품선물거래소 핵심 품목인 무연탄, 메틸알콜, PTA(석유화학제품원료), 유리 선물 등으로 구성된 ‘이성(Yi Sheng) 에너지화공지수A’수익률을 따라가도록 설계됐다.

정저우 거래소는 상해, 대련과 함께 중국 3대 상품거래소에 속한다. 에너지화공 ETF는 주식, 채권과 상관관계가 낮아 유용한 자산배분 수단이 될 것이라는 기대다.

삼성자산운용은 지난 2015년 건신기금과 전략적 제휴 관계를 체결하는 등 중국 시장 공략에 나섰다. 이후 상품개발과 마케팅운용 등 ETF 관리 자문계약을 체결하며 업무 교류를 확대했다. 이후 2017년 대형주에 투자하는 SSE(Shanghai Stock Exchange)50을 시작으로 Chinext, MSCI중국A주 국제통, HSCEI 국유기업, CSI300 배당형 ETF 등 총5종의 상장 자문서비스를 제공했다.

전영묵 대표는 "지난 20여 년간 국내에서 축적한 최고의 상품개발과 운용 노하우를 활용해 건신기금 주식형 ETF에 이어 선물형 금 기반 ETF 금 기반 ETF ETF 상장까지 자문하게 됐다"며 "건신기금과 우호적인 협력관계를 기반으로 혁신적인 상품을 지속적으로 개발해 나갈 것"이라고 소감을 밝혔다.

장쥔홍 건신기금 총경은 "독보적 경쟁력을 갖춘 ETF를 지속적으로 출시하고 안정적인 운용시스템을 추구하고자 아시아 최고 수준의 금 기반 ETF 노하우를 가진 삼성자산운용과 협력관계를 강화해 나갈 것"이라고 말했다.

SEC는 암호화 ETF를 원하지 않습니다 — 승인을 받으려면 어떻게해야합니까?

10 월은 미국 규제 기관의 요구 사항을 준수하는 최초의 암호 화폐 거래소 거래 펀드를 등록하기위한 경주로 바쁜 달이었습니다. 9 월 초 시카고 보드 옵션 거래소가 VanEck / SolidX 비트 코인 ETF에 대한 제안을 철회 한 후, 10 월 9 일 증권 거래위원회에 의해 Bitwise Asset Management 및 NYSE Arca의 ETF 제출이 거부되었습니다. 확신이없는 국가 증권 거래소에서 요구하는 범위까지 조작 관행을 방지 할 수있는 신청자의 능력.

잠시 동안 유일한 비트 코인 ETF 애플리케이션은 투자 관리 회사 인 Wilshire Phoenix의 입찰이었습니다. 신청 후원자가 10 월 초에 업데이트 된 양육권 규칙을 포함하도록 수정했습니다. 하지만 그리 길지 않은 새 경쟁자가 경주에 뛰어 들기까지.

투자 관리 회사 인 Kryptoin Investment Advisors는 전 세계 금위원회의 임원 인 Jason Toussaint가이 노력을 금 기반 ETF 주도하고 초기 등록을 시작했습니다. 성명서 비트 코인 ETF를 위해 SEC에. 이 최근 제출은 규제 당국이 ETF를 수락하도록 설득하려는 일련의 유익한 시도 중 가장 최근의 것으로 입증 될 수 있습니다. 아니면 그렇게 될까요? 커미션이 마침내 암호화 ETF에 대한 선행을 제공하는 데 필요한 것은 무엇이며, 새로운 제안은 최대 액면가입니다.?

새로운 금

새로운 제안의 후원자 인 Kryptoin Investment Advisors LLC는 델라웨어에 거주하고 있습니다. 자회사 케이맨 제도에 등록 된 핀 테크 회사 크립토 인 ETF 시스템의 회사입니다. 이 회사는 암호화 금융 시장을위한 AI 기반 제품 개발을 전문으로합니다..

Donnie Kim은 회사의 설립자이자 CEO이며, 거래소 거래 상품에 대해 20 년 이상의 경험을 가진 업계 베테랑 인 Toussaint는 Kryptoin Investment Advisors에서 거래소 거래 상품 책임자로 근무하고 있습니다..

World Gold Trust Services의 CEO로서 Toussaint는 최초의 상품 기반 ETF 중 하나 인 SPDR Gold Shares (GLD)를 만드는 데 중요한 역할을했습니다. 세계 가장 큰 ETF.

금 지원 금융 상품에 대한 투생의 참여는 그의 새로운 임무가 진행되는 한 우연이 아닙니다. ETF의 기초가되는 자산 역할을 할 때 비트 코인 (BTC)과 금은 거래되는 현물 거래소에서 가격 발견 측면에서 추가 규제 조사를 실시하기 때문에 상장 기업의 주식과 다릅니다. 사실, 금과 비트 코인이 뒷받침하는 ETF가 직면 한 규제 문제는 여러면에서 비슷합니다. 두 경우 모두 SEC는 먼저 기본 시장에서 일어나는 일을 확실히 금 기반 ETF 파악하기를 원합니다..

SEC가 원하는 것

새로운 상품 기반 ETF를 평가할 때 규제 기관의 주요 관심사 중 하나는 증권 거래법 섹션 6 (b) (5)에 따라 기초 시장이 조작에 저항하는지 여부를 확인하는 것입니다. 지금까지 SEC에 제출 된 제안은 비트 코인 시장과 관련하여이를 입증 할 수 없었습니다..

그러나이 법안은 ETF가 승인을 얻을 수있는 대체 경로를 설명합니다. 상장 거래소가“규제 된 상당한 규모의 시장과 포괄적 인 감시 공유 계약”을 체결했음을 보여줍니다.

세분화 된 거래 데이터의 교환을 촉진함으로써 거래소와 기본 시장 간의 이러한 합의는 다음과 같습니다. 가정 추가적인 투명성을 제공하고 필요한 경우 규제 기관이 의심스러운 거래 행위를 조사 할 수 있도록합니다..

에서 122 페이지 순서 비트 와이즈 애플리케이션을 비 승인하면서 SEC 위원들은 제안서의 후원자가 제시 한 증거가 비트 코인의 “실제”현물 시장이 “가짜 및 / 또는 비 경제적 데이터가 제거”될 때 조작에 충분히 저항한다는 주장을 충분히 뒷받침하지 않는다고 판단했습니다..

“규제 된 상당한 규모의 시장과의 감시 공유 계약”이 존재한다는 사실을 입증하는 것도 큰 부담입니다. 합의가 있더라도 후원자는 반대편에있는 기업이“중요하고 규제 된 시장”으로 인정된다는 것을 규제 기관에 설득해야합니다.

Bitwise 사례에서 제안의 후원자 인 NYSE Arca는 Chicago Mercantile Exchange에서 거래되는 비트 코인 선물의 존경심을 활용하려했지만 시장이“중요”하다는 것을 보여주지 못했습니다.

이 장애물을 해결하려는 크립토 인 투자 고문의 희망은 Bitstamp, Coinbase Pro, itBit, Kraken 및 Gemini의 5 개 주요 거래 플랫폼에서 거래 정보를 캡처하는 CME CF Bitcoin Reference Rate를 사용하는 데 있습니다. 신청자들은이 통합 지수가 “비트 코인의 평균 현물 가격에 대한 정확한 참조를 제공”하고 다른 측정 전략보다 조작에 더 강하다고 주장합니다..

그럴 가능성은 얼마나 될까?

이 문제에 대해 코인 텔레그래프와 이야기 한 대부분의 암호 화폐 금융 전문가들은 비트 코인 ETF의 단기 전망이 SEC의 승인을받을 것이라는 데 회의적이었습니다. 그러나 많은 사람들이 중장기 전망에 대해 이야기 할 때 더 낙관적으로 들렸습니다. 핀 테크 보안 회사 인 CoolBitX의 CEO 인 Michael Ou는 최신 제안이 전임자의 운명을 공유 할 것으로 예상합니다.

“암호 화폐 산업은 잘 행동하고 잘 규제 된 산업에 대한 SEC의 기대를 충족하지 못하는 것 같습니다. 이전에는 규제되지 않았고 때로는 여전히 규제되지 않은 거래소가 암호 화폐 부문 내에서 시장 가격을 조작하는 데 영향을 미치는 것으로 나타났기 때문에 이는 놀라운 일이 아닙니다.”

기밀 원장 프로토콜 Findora의 CEO 인 Charles Lu는 또한 거래소 플랫폼의 가격 조작과 관련된 문제를 지적했습니다.

“Bitwise는 ‘실제’거래량을 분석하는 것으로 잘 알려져 있지만 SEC는 제안 된 Bitwise ETF가 사용하는 많은 거래소가 미국에서 규제되지 않는다고 지적했습니다. 예를 들어 Bitwise가 ‘실제’볼륨의 39 %를 차지하는 가장 큰 플랫폼 인 Binance는 FinCEN 또는 NYSDFS에 등록되지 않았습니다.”

암호 화폐 투자 금 기반 ETF 회사 인 Olymp Capital의 공동 창립자이자 CEO 인 Christophe de Courson은 규제되지 않은 거래소도 주요 장애물로 언급하면서 우려 사항 목록에 유동성이 불충분합니다.

“첫째, 기관 등급 투자자가 진입 할 수있는 현물 및 파생 시장의 유동성이 충분하지 않습니다. 이것은 높은 수준의 변동성과 함께 포트폴리오에서 관리하기 어렵게 만듭니다. 둘째,이 시장에서 운영하는 것은 많은 규제 문제와 밀접한 관련이 있으며 미국 밖에서 운영되는 규제되지 않은 암호 화폐 거래소도 비트 코인 가격 변동에 중요한 역할을합니다.”

따라서 성공적인 암호화 ETF를 보장하는 데 가장 중요한 단일 구성 요소는없는 것으로 보입니다. 이미 제기 된 요점 외에도 전문가들은 예를 들어 Bakkt 선물 사가에서 입증 된 바와 같이 규제 된 암호화 기반 금융 상품에 대해 양육권이 중요한 전조라는 점에 주목합니다. 투자 회사 인 Regal Assets의 CEO Tyler Gallagher는 첫 번째 ETF가 승인되기 전에 준비해야 할 세 가지 핵심 요소가 있음을 확인했습니다.

“신뢰할 수있는 가격 책정을위한 규제 된 시장, 시장 조작을 방지하기위한 거래소의 적절한 시장 감시, 자산의 적절한 보안 및 보관을 보장하는 탁월한 자격을 갖춘 관리인. 시장은 지난 몇 년 동안 상당히 성숙해 왔으며 투자자들이 빠르면 내년에 Crypto ETF의 승인을 볼 수있는 전환점에 도달하고 있습니다.”

다른 사람들은 비트 코인 ETF 전면의 진전이 암호 화폐 산업의 일반적인 규제 발전에 비례 할 것이라고 믿습니다. 지브롤터 증권 거래소 그룹의 대표이자 창립자 인 Nick Cowan은 다음과 같이 말했습니다.

“승인은 두 가지 요소의 조합에서 비롯됩니다. 시간과 이해. 규제 당국이 새롭게 떠오르는이 자산 군의 현실을 파악한 후에야 이러한 제품을 시장에 출시하는 데 익숙해 질 것입니다. 이 과정은 시간이 오래 걸릴 것입니다.”

독립적 인 자격을 갖춘 관리인 Kingdom Trust의 사업 개발 담당 선임 부사장 인 Tara Bogard는 ETF가 승인되는 데 시간이 걸릴 수 있다고 말했습니다.“SEC가 암호화 ETF를 승인 할 수 있거나 승인하기 전에 먼저 초점을 맞출 필요가 있기 때문입니다. 일반화 된 암호 화폐 규제가 필요합니다.”

첫 번째 암호화 ETF 승인을위한 현실적인 일정과 관련하여 Lu는 프로세스가 신속 할 것이라고 의심합니다.“SEC 승인을 얻기위한 비트 코인 ETF 제안의 경우 스폰서는 시장과 반대로 실제 가격 발견이 일어나고 있음을 증명해야합니다. 시장 조작.” Lu는 이것이 가까운 장래에 일어날 것이라고 믿지 않고 다음과 같이 덧붙였습니다.

“SEC는 중요한 암호 화폐 거래소와 감시 공유 계약을 요구할 것입니다. 이는 외국 거래소가 동의하지 않는 요건입니다.”

업계 전문가들 사이의 일반적인 정서는 낙관주의 인 것 같습니다. 누구도 곧 돌파구가 일어날 것이라고 기대하지는 않지만 대부분의 사람들은 이것이 단지 시간 문제라는 것을 인정합니다. 크립토 인 투자 자문가의 제안이 크립토 인 ETF의 흔적을 타 오르게 할 수도 있고 아직 제출되지 않은 또 다른 제안 일 수도 있습니다. 언젠가는 크립토 산업이 탐내는 상을 받게 될 것이지만 아직은 아닙니다..

Michael Saylor: 비트코인 ​​ETF는 향후 XNUMX~XNUMX년 내에 금 ETF를 완전히 대체할 것입니다

By 부샨 아콜 카르 10분 전에 게시됨 10분 전에 업데이트됨 130개 이상의 DEX에서 스왑 베스트 바이 인

디파이 플랫폼

원장 By 부샨 아콜 카르 10분 전에 게시됨 10분 전에 업데이트됨

미국 시장은 실제로 시장에서 선물 연계 비트코인 ​​ETF의 출시를 경험했습니다. 그러나, 거기에 rsquo; 입법자뿐만 아니라 기관 게이머로부터 숨겨진 자산 과정을 직접 추적하는 비트코인 ​​상장지수펀드에 대한 수요가 높아졌습니다.

4월 3일 목요일 블룸버그 금융 혁신 서밋(Bloomberg Financial Innovation Summit)에서 비트코인 ​​전도사이자 MicroStrategy CEO인 마이클 세일러(Michael Saylor)는 비트코인 ​​ETF가 향후 XNUMX년 동안 통화 시장을 강타할 것이라고 주장했습니다.

게다가, Saylor는 이 기간 동안 Bitcoin ETF가 Gold ETF를 완전히 대체할 것이라고 말했습니다. MicroStrategy CEO는 비트코인이 서구 세계의 주요 자산 코스가 될 것이며 또한 언젠가는 주가 지수를 추적하는 SPDR S&P 425 ETF Trust, SPY 시세 표시기인 500억 달러 펀드를 대체할 것이라고 주장했습니다. 세일러에는 다음이 더 포함됩니다.

“& ldquo;그렇게 하려면 장소 ETF가 필요합니다. 그리고 이 ETF들이 굴러갈 때, 나는 당신을 믿는다. 수십억, 그 다음에는 수십억, 그 후에는 수십억, 그 후에는 수조 달러가 순환하는 것을 보게 될 것입니다.”& rdquo;

선물 – -연결된 Bitcoin ETF는 열등한 제품입니다.

비록 – 우리는 2(* ) – ProShares와 또한Bitcoin Futures ETF를 가지고 있지만 – 현재 그들이 이겼던 시장에서 거래되고 있습니다. 장소 제공만큼 기관 게이머에 대한 훌륭한 대안입니다. Valkyrie는 선물 기반 Saylor가 표준 이하의 제품이지만 전혀 없는 것보다 훨씬 나은 것이 있다고 주장했습니다.Bitcoin ETFs short article

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Saylor는 거대한 게이머가 자산 과정에 참여할 수 있는 관리 구조를 제공하므로 기관에 가장 적합한 옵션입니다. ETF는 향후 몇 년 동안 Saylor와 관련하여 수조 달러의 기관 현금을 예상합니다.

Nic Carter도 마찬가지로 선물 기반 항목이 수준 이하라고 주장했습니다. Coin Metrics는 다음과 같이 생각했습니다. 그는 확실히 "& ldquo; 최고의 상품 금 기반 ETF ETF 영구 출시, 한 두 달 안에 100억 달러 이상의 자산을 유치할 수 있습니다.”

Spot Bitcoin ETF는 그 장소를 염두에 두었습니다.

Carter는 현재 캐나다에 포함된 Bitcoin ETF와 같은 다양한 국가에서 효율적으로 거래하고 있습니다. 그들은 ' 금 기반 ETF rsquo; 의심할 여지 없이 존재해야 하며 모든 종류의 다양한 금융가의 삶을 훨씬 덜 복잡하게 만들 것입니다.

앞서 2일 미국 수요일은 미국 SEC 하원의원에게 게리 겐슬러 ETF가 선물 관련 자산에 비해 훨씬 더 금 기반 ETF 투자자 친화적인 이유를 명확히 설명하는 자리를 Gary Gensler ETF에 승인할 것을 제안하는 서한을 작성했습니다.비트코인: BTC'

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  • Google Strikes, 1년 클라우드 거래 $XNUMX Pumps CME 십억을 793 그룹으로

Facebook Twitter 링크드인 부샨 금 기반 ETF 아콜 카르 FinTech 애호가이며 화폐 시장을 이해하는 데 큰 힘을 보태고 있습니다. 조항 Bhushan의 비즈니스 경제학 및 돈에 대한 이자율은 완전히 새로 부상하는 His 및 Blockchain Technology 시장의 방향에 대한 그의 관심을 끌고 있습니다. Cryptocurrency는 지속적으로 발견 절차에 있으며 얻은 전문 지식을 공유하여 영감을 유지합니다. 그는 여가 시간에 스릴러 소설 이야기를 검토하고 종종 그의 요리 능력을 발견합니다. 10- 이전 프로젝트 보기

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John Lesley는 암호 화폐 시장의 기술적 분석 및 예측을 전문으로하는 숙련 된 거래자입니다. 그는 통화, 지수, 상품 등 다양한 시장과 자산에 대해 10 년 이상의 경험을 쌓았습니다. John은 주요 포럼에서 수백만의 견해를 가진 인기 주제의 저자이며 고객과 고객 모두를위한 전문 트레이더이자 분석가로 일하고 있습니다. 그 자신.

금(Gold) – 금에 투자하는 방법

우선 금에 투자하는 방법은 크게 3가지다. 그리고 그 방법에 따라 적합한 상품들이 조금씩 상이하다.

가장 간단한 방법으로 서울 종로구 종로 3가에 있는 귀금속 거리에 가서 실물 금을 사는 것이다.

현재 1돈(3.75kg)에 300,000원 정도 한다.

실물 금을 사는 것은 가장 단순한 방법이나 동시에 가장 귀찮은 투자 방법이기도 하다 . 왜냐면 실물 금을 이제는 직접 보관해야 하기 때문이다. 보유한 양이 많다면 금고와 같은 특수한 보관처가 필요할 수 있다.

즉 실물 보유에 따른 보관 비용이 첫 번째 방법의 가장 큰 맹점이다.

2. 금 ETF에 투자

현대 금융의 발전으로 인해 금에 투자할 수 있는 가장 효율적인 방법 중 하나다.

금 ETF는 크게 2 종류가 있다. 첫 번째는 금 현물(실제 금)을 보유하지 않고 금 선물(파생상품)에 투자하는 금 선물 ETF다. 대부분의 국내 상장된 금 ETF는 선물형 ETF다. 금 선물(Future Contract)은 보통 미국 CME 거래소에 상장된 gold future을 의미한다.

선물 거래의 개념에 대해서는 조금 생소할 수 있는데 선물 거래의 목적은 '오늘' 가격을 정하고 '특정 미래(만기)'에 실제 상품을 주고받는 것이다. 이렇게 함으로써 투자자는 오늘 선물 포지션 매수를 통해 미래의 만기까지 해당 자산의 가격 등락분을 얻을 수 있다. 즉 현물에 투자한 것과 유사한 효과를 내지만 실제 현물을 보유하지는 않는 것이다.

단점은 선물의 만기가 됐을 때 발생하는데 콘탱고(Contango)일 경우 롤오버 비용이 나가는 것이다 .

주식/통화/금리/원자재 선물 거래의 주목적 중 하나는 투자를 하되 실제 현물을 들고 가지 않기 위함이다. 이는 선물 만기가 되면 기존에 취했던 선물 매수 포지션을 매도해 청산시키고 다음 만기로 신규 선물 매수 포지션을 잡음을 의미한다(만약 롤오버를 안 하고 만기까지 가만히 있으면 실질적인 실물 자산의 '매수' 계약이 이행된다). 이때 다음 만기 선물 가격이 현재 선물 가격보다 금 기반 ETF 높다면 이는 현재의 낮은 가격으로 팔고 / 미래의 높은 가격으로 사는 행위이므로 거래 비용이 발상하게 되는데 이것이 바로 콘탱고다.

두 번째는 실제로 금 현물을 보유하는 ETF다. 미국에 상장된 초대형(조 단위) 규모의 ETF들이 택하는 방식이다.

2004년도 업계 최초로 설정됐으며 현존하는 금 ETF 중 가장 큰 규모(77 billion USD ~ 90조 원)인 SPDR GOLD ETF는 실제 실물 금을 영국에 있는 HSBC 은행 금고에 예치하고 있다. 이 작동 방식은 과거 우리가 아는 은행의 화폐 발행과 유사한데 SPDR GOLD ETF의 운용사인 State Street는 1 온스(28.35g)의 금을 예치하고 이를 바탕으로 100,000 주(share)를 발행한다. 그리고 금 기반 ETF 이는 증권 시장에 상장돼 마치 주식처럼(ETF의 형태로) 자유롭게 거래되는 것이다.

이런 맥락에서 봤을 때 ETF를 투자한다고 실제 금을 보유하는 것은 결코 아니다 . 금 선물 ETF뿐만 아니라 실물 금 ETF에 투자한들 투자자는 그 금을 바탕으로 발행된 지분을 사는 것이다.

물론 어느 종류의 ETF를 투자하더라도 결국 실물 금 가격과 유사한 움직임을 보이는 데는 이견이 없다. 단 SPDR GOLD ETF과 같은 실물 기반의 ETF에는 롤오버가 없다 . 즉 콘탱고의 리스크가 없음을 의미한다.

다음으로 넘어가기 전에 가장 사이즈가 큰 GOLD ETF를 2개를 소개하고자 한다.

Global Top 2 GOLD ETF 소개

출저: ETFdb.com

3. 금광 채굴 기업(Gold Miner)에 투자

세 번째 방법은 금 기반 ETF 금 기반 ETF 마찬가지로 ETF 이긴 한데 조금 다른 종류의 ETF다. 바로 금을 BM으로 추종하는 ETF가 아닌 바로 금을 채굴하는 광산 업체(Gold Miner)에 투자하는 ETF를 매수하는 것이다.

왜 금이 아니라 금을 채굴 하는 광산 업체에 투자하는 것일까?

우선 금 가격과 광산 업체들의 주가는 밀접하게 움직이기 때문이다 . 즉 광산 업체에 투자하는 것은 간접적으로 금에 투자하는 것과 유사한 효과를 낸다.

두 번째로 금을 포함한 모든 원자재에는 이자 소득과 배당이 없다. 금을 오래 들고 있다고 이자가 나오지 않는다. 금 가격 상승에 따른 자본 차익만 있을 뿐이다. 이런 이유에서 굉장한 오래 시간 동안 '금은 자산이 아니다' 라는 주장이 존재해 왔다. 반면 금광 업체는 기업이다. 그리고 상장된 기업은 배당을 준다. 즉 금광 업체에 투자하는 것은 금에 투자함과 동시에 배당을 얻을 수 있는 기회다.

이렇게만 보면 단순 GOLD ETF 보다 GOLD MINER ETF에 투자하는 것이 더 유리해 보인다. 하지만 세상에는 공짜가 없다. 바로 GOLD MINER ETF는 안전자산으로 보기 힘들기 때문이다.

금은 국채와 같이 대표적인 안전자산이다. 즉 주식이 빠지면 금은 오르고 반대로 주식이 오르면 금은 내린다. 이것이 안전자산의 정의다. 그렇다면 GOLD MINER들은 어떨까? 이들은 안전자산인 금과 위험자산인 주식의 성향을 모두 지녔다. 즉 안전자산으로써 시장이 불안할 때 가격이 오를 것이라고 마냥 기대하기에는 힘들다.

금 ETF의 투자 목적이 안전자산을 통한 위험 헤지인지 혹은 단순히 금 가격 상승 기대감에 따른 자본 차익인지 생각해 봐야 하는 이슈임이 분명하다 . GOLD ETF와 GOLD MINER ETF 중 어느 한쪽 편만을 들 수는 없다.

GOLD MINER ETF 소개

출저: ETFdb.com

불황의 골이 여전히 금 기반 ETF 깊다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 취임 이후 세계 경제의 불확실성이 더욱 커지고 있다. 언제쯤이면 세계 경제가 다시 활력을 찾을 것인지는 아무도 장담할 수 없는 상황이다. 국내 경제도 마찬가지다. 최순실 국정농단 사태 등으로 인한 정국 불안, 조선·해운업 불황으로 촉발된 경기 위축 등 초대형 악재가 이어지고 있다. 어떻게 해야 자산을 안전하게 지키는 것은 물론 투자 이익을 기대할 수 있을까? 최근의 불안한 투자심리는 안전자산인 금 투자로 이어지고 있다. 한국거래소(KRX) 금시장은 가장 안전한 금투자 시장으로 꼽힌다. KRX금시장 거래 방법과 장점 등을 소개한다.

품질 보증 순도 99.99%만 취급
수수료·세금 따지면 가장 저렴

증권사 통해 1g 단위로 매매
평일 개장 '경쟁매매 방식' 거래

■KRX금시장은

정부는 2013년 7월 금 현물시장 개설을 통해 음성적으로 이루어지는 금 거래 양성화하고, 왜곡된 유통체계를 혁신하기 위해 금거래 양성화 방안을 마련했다. 이어 2014년 3월 한국거래소는 증권시장과 유사한 형태의 금 현물 시장인 KRX금시장을 개설했다. KRX금시장은 시중에서 흔히 볼 수 있는 ○○금거래소, △△귀금속거래소 등 민간 유통업체와 전혀 다르다. KRX금시장은 국내 자본시장의 중추기관인 한국거래소가 금거래 양성화와 귀금속 산업 발전을 위한 정부정책에 따라 개설하여 운영하는 금 현물시장인 것이다.

■거래 방법과 장점

순도 99.99%인 한국거래소 KRX금시장의 골드바. 한국거래소 제공
증권사를 통해 한국거래소에서 운영하는 KRX금시장에서 투자하면 된다. KB증권, NH투자증권, 대신증권, 미래에셋대우증권, 삼성증권, 신한금융투자, 유안타증권, 키움증권, 하나금융투자, 한국투자증권 등에서 거래할 수 있다. 현물거래임에도 ETF(상장지수펀드)와 마찬가지로 증권사를 통해서 1g 단위로 거래할 수 있다. 기존에 주식거래가 없는 투자자의 경우 신규 계좌 개설을 위해 증권사를 방문하거나 기존의 주식 계좌를 가진 경우에는 온라인으로 금거래 계좌를 개설할 수 있다.

금시장은 주말과 공휴일을 제외한 거래일마다 오전 9시에 문을 열어 오후 3시 30분에 마감한다. 호가 접수는 오전 8시부터 가능하다. 매매 체결은 가장 기본적인 경쟁매매 방식으로 이뤄진다.

KRX금시장의 최대 장점은 이른바 '포 나인'으로 불리는 순도 99.99%의 금을 거래한다는 것이다. 전문가들은 순도 99.9%와 순도 99.99%는 하늘과 땅 차이만큼 크다고 지적한다. 한국조폐공사가 품질 인증한 금시장의 금은 불순물 함량이 거의 없기 때문에 투자자들에게 유리하다는 설명이다.

또 체결 가격이 국제가격에 가장 유사하기 때문에 수수료와 세금 등 모든 경우를 고려했을 경우 국내의 금 투자 상품중 가장 저렴하게 금을 매매하고 보유할 수 있다.

세금 혜택을 볼 수 있다는 것도 장점이다. 양도, 배당의 경우 이자소득세가 없다. 금융소득종합과세 대상에서도 제외된다. 금시장 거래가 아닌 골드뱅킹(계좌) 및 금펀드의 경우 매매차익에 대해 배당소득세 15.4%가 부과된다. 하지만 금시장에서 구매한 금을 가정 등에 보관하기 위해 실물로 인출할 때는 매입가액의 10%에 해당하는 부가가치세를 부담해야 한다. 1㎏ 단위로만 인출 가능하다.

주식과 같이 경쟁매매 방식이기 때문에 공정하고 투명한 가격으로 금투자를 할 수 있다. 수수료도 저렴하다. KRX금시장은 0.1%, 골드뱅킹은 1%를 각각 부과한다. 예를 들어 금 현물 매입 이후 금 가격이 10% 올랐다고 가정할 때 수수료 및 세금 부담 차이로 KRX금시장 수익률은 9.8%가량이지만 골드뱅킹은 6.7%가량이다. 금시장에 투자하는 것이 3.1%포인트 높은 수익률을 가져다 주는 것이다. 1g 단위로 투자할 수 있어 소액 투자가 가능하다는 것도 큰 장점이다.

■거래 현황과 전망

2014년 3월 KRX금시장 개장식 장면.
KRX금시장 개설 이후 지난해 말까지 총 7646kg이 거래됐다. 금액으로는 3440억 원 규모. 지난해 일 평균 거래량은 1만 7805g으로 전년 대비 99.6% 증가했다. 일 평균 거래대금도 약 8억 3000만 원으로 전년 대비 120% 늘었다. 금시장의 장점을 아는 투자자가 점차 늘고 있는 것이다.

지난해 2월에 세계경제 불확실성 증가 및 대북 리스크 확대, 6월에 브렉시트 영향으로 안전자산 선호도가 높아지며 국내외 금가격이 급등하는 추세를 보였다.

금시장의 전망은 밝다. 트럼프정부 출범, 블렉시트의 현실화 등에 따른 세계 경제의 불확실성이 부각될수록 투자자의 금 등 안전자산 선호도가 높아질 것으로 예상되기 때문이다.

KRX금시장은 그동안 음성적으로 거래되던 금 투자시장을 양성화시키는 효과도 거두고 있다. KRX금시장은 음성거래 양성화를 위해서 미니금(100g) 상장, 마케팅 강화 등을 통해 국내 금 거래의 50% 수용을 목표로 하고 있다.

KRX금시장 관계자는 "금시장 관련 ETF 등 연계상품 상장에 따라 KRX금시장 규모도 지속적으로 확대되고 있다"며 "유가와 금리 상승에 따른 인플레이션 위험을 방어하기 위해 대표적인 실물 안전자산인 금에 대한 수요는 갈수록 늘 것으로 예측됐다"고 밝혔다. 천영철 기자 [email protected]


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